肉桂的树皮、叶及“桂花”（初结的果）均有强烈的肉桂味，其中以桂花最浓，依次为花梗、树皮及叶。枝、叶、果实、花梗可提制桂油，桂油为合成桂酸等重要香料的原料，用作化妆品原料，亦供巧克力及香烟配料，药用作矫臭剂、驱风剂、刺激性芳香剂等，并有防腐作用。

桂皮粉在西方国家通常用来烤制面包、点心，腌制肉类食品。桂油主要成分除肉桂醛外，还含有苯甲醛、肉桂醇、丁香烯、香豆素等十多种成分，广泛用于饮料、食品的增香、医药配方、调和香精和高级化妆品。如可乐饮料即含有桂油。

抚育更新

幼树郁闭前，可间作高秆作物遮阳，以耕代抚。一般每年追肥2次，结合春、秋季中耕除草进行。幼树每株可施尿素、过磷酸钙或复合肥0.1-0.2千克，成年树每株施肥0.1-0.5千克，穴施或沟施，施后覆土。每年冬季进行修剪，剪去下垂枝、过密枝、病虫枝、纤弱枝和无用的萌蘖，以改善通风透光条件，促进树干通直、粗壮。肉桂树萌芽力强，砍伐后留下的树桩能重新萌芽成林。当树桩长出新的萌芽枝条时，选留2-3个枝条，将其余的剪除，同时全垦林地，重施肥料1次，此后进行常规管理。一般萌芽更新可进行5-10代。